En 2025, l’économie mondiale pourrait être marquée par une déflation significative. Ce phénomène, caractérisé par une baisse générale des prix, pourrait s’avérer doublement bénéfique pour certains investisseurs. Les secteurs tels que l’immobilier et les biens de consommation durable, souvent sensibles aux fluctuations des prix, pourraient offrir des opportunités inédites pour ceux qui savent manœuvrer avec sagesse.
La déflation pourrait renforcer le pouvoir d’achat des devises, rendant les actifs financiers libellés en monnaie locale particulièrement attractifs. Les investisseurs avisés pourraient donc se tourner vers des obligations et des actions de sociétés bien positionnées pour tirer parti de cette dynamique économique.
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Comprendre la déflation et ses impacts économiques
La déflation se distingue de l’inflation par une baisse généralisée des prix des biens et services. Ce phénomène, souvent perçu comme une menace pour l’économie, peut néanmoins offrir des opportunités pour les investisseurs avertis.
Inflation : commence à ralentir, ce qui pousse les banques centrales à entamer un nouveau cycle de réduction des taux. Cette stratégie vise à stimuler la demande et à éviter la spirale déflationniste. La zone euro subit particulièrement ces pressions déflationnistes, avec un risque accru d’inflation double.
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Les préoccupations croissantes autour de la dette souveraine ajoutent une couche de complexité. La réduction des taux d’intérêt pourrait alléger le fardeau de la dette, mais elle ne résout pas les problèmes structurels sous-jacents. Dans ce contexte, l’outil GDPNow géré par la Fed d’Atlanta devient fondamental pour mesurer les prévisions de croissance économique en temps réel.
- La dette souveraine impacte directement l’économie, exacerbée par les politiques de taux bas.
- La zone euro fait face à des défis uniques, notamment un risque d’inflation double.
- GDPNow de la Fed d’Atlanta offre des prévisions précieuses pour naviguer ces eaux troubles.
Les investisseurs doivent donc surveiller attentivement les mouvements des banques centrales et les indicateurs économiques, tels que GDPNow, pour saisir les opportunités offertes par cette période de déflation.
Les secteurs à surveiller en période de déflation
Les périodes de déflation ne sont pas sans impact sur les secteurs économiques. Certains secteurs peuvent offrir des opportunités particulièrement intéressantes pour les investisseurs.
Industrie de la défense et technologie
Les entreprises de défense, comme Thales, Dassault Aviation et Rheinmetall, se positionnent comme des valeurs refuges. La demande en équipements de défense reste stable, voire croissante, indépendamment des fluctuations économiques. Le secteur technologique, représenté par des entreprises comme Nvidia et le groupe Magnificent 7, continue de croître grâce à l’innovation et à l’adoption croissante des nouvelles technologies.
Indices boursiers à surveiller
Les investisseurs doivent aussi observer certains indices boursiers pour identifier des tendances et des opportunités :
- Nasdaq 100 : indice technologique américain, il reste un baromètre clé pour évaluer les performances des entreprises de haute technologie.
- DAX 30 et CAC 40 : indices boursiers européens qui représentent respectivement les marchés allemands et français. Ils offrent une exposition aux grandes entreprises européennes.
- Shanghai Composite et Nikkei 225 : indices boursiers asiatiques, ils fournissent des indications sur les marchés chinois et japonais.
Opportunités spécifiques
Les entreprises technologiques comme Nvidia sont particulièrement à surveiller. Cette dernière, souvent surnommée la coqueluche des marchés financiers, bénéficie d’une demande soutenue pour ses produits, notamment dans les domaines de l’intelligence artificielle et du gaming. Les indices comme le Nasdaq 100 et le Shanghai Composite peuvent donner des indications précieuses sur les tendances de ces secteurs.
L’analyse sectorielle et géographique devient donc essentielle en période de déflation. Les investisseurs doivent rester vigilants et prêts à adapter leurs stratégies en fonction des évolutions économiques et des mouvements des marchés boursiers.
Stratégies d’investissement adaptées à un contexte déflationniste
Face à la déflation, les stratégies d’investissement doivent être ajustées pour maximiser les rendements et minimiser les risques. Les experts de Generali Investments proposent plusieurs pistes à explorer.
Investir dans les obligations
Les obligations souveraines de pays stables deviennent des valeurs refuges. Les investisseurs peuvent se tourner vers les obligations à long terme, qui bénéficient de la baisse des taux d’intérêt initiée par les banques centrales. Sycomore Asset Management met aussi en avant les obligations liées au développement durable, qui offrent des rendements attractifs tout en répondant à des critères ESG.
Favoriser les actions défensives
Les actions de secteurs peu sensibles aux cycles économiques, comme la santé et la consommation de base, sont à privilégier. Des entreprises comme Johnson & Johnson ou Procter & Gamble offrent des rendements stables et résistent mieux aux pressions déflationnistes.
Opportunités dans les petites capitalisations
Les indices comme le Russell 2000 Total Return ont historiquement surperformé les grands indices comme le S&P 500 en période de reprise économique. Les petites capitalisations peuvent offrir des opportunités de croissance significative.
Les sociétés de gestion comme Muzinich & Co et Scala Patrimoine recommandent une approche diversifiée, intégrant à la fois des actions défensives, des obligations et des petites capitalisations. Cette stratégie permet de bénéficier des opportunités tout en limitant les risques associés à la déflation.
Perspectives pour les investisseurs en 2025
L’année 2025 s’annonce riche en défis et opportunités pour les investisseurs, avec des dynamiques économiques et géopolitiques en pleine évolution.
Le retour de Donald Trump et ses implications
Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche pourrait entraîner une nouvelle dynamique économique aux États-Unis. La mise en œuvre des Trumponomics — un ensemble de politiques axées sur les réductions d’impôts et la déréglementation — pourrait influencer les marchés financiers. Les Républicains se préparent déjà pour les élections de mi-mandat, ajoutant une dose d’incertitude géopolitique.
Les politiques monétaires des banques centrales
La Fed et la BCE continuent de jouer un rôle fondamental. Tandis que la BCE dispose d’une plus grande marge de manœuvre pour réduire ses taux d’intérêt, la Fed se trouve plus restreinte. Les prévisions de croissance économique, mesurées par le GDPNow de la Fed d’Atlanta, seront scrutées de près.
L’impact des nouvelles technologies et de l’IA
L’adoption continue de l’IA améliore la productivité et ouvre de nouvelles opportunités d’investissement. Les experts comme Wilfrid Galand de Montpensier Finance et Pierre-Alexis Dumont de Sycomore AM soulignent l’importance de s’intéresser à ce secteur en pleine expansion.
- Wilfrid Galand : directeur stratégiste de Montpensier Finance
- Eric Vanraes : travaille pour la Banque Eric Sturdza
- Pierre-Alexis Dumont : directeur des investissements chez Sycomore AM
Géopolitique et marchés internationaux
Les tensions géopolitiques augmentent sur fond de calendrier électoral chargé en Europe et en Asie. La Commission européenne pourrait réagir fermement à une hausse des droits de douane initiée par les États-Unis. En Chine, le président Xi Jinping continue de renforcer sa position, impactant les marchés asiatiques.
